ETF - Exchange Traded Funds - ข้อมูลเบื้องต้นโดยละเอียด (2024)

ผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่ได้รับความนิยมมากที่สุดในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมารวมถึงสิ่งที่เรียกว่า ETF อย่างชัดเจน ETF ย่อมาจาก Exchange Traded Funds ซึ่งหมายถึงกองทุนที่มีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ ในขณะเดียวกัน นี่เป็นความแตกต่างที่สำคัญจากกองทุนทั่วไปซึ่งมีลักษณะของการบริหารจัดการที่กระตือรือร้นและไม่สามารถซื้อขายหุ้นในตลาดหลักทรัพย์ได้ เนื่องจากหัวข้อของ ETF เป็นหัวข้อทางการเงินที่มีรายละเอียดมาก เราจึงต้องการให้ข้อมูลทั่วไปเกี่ยวกับการออมของ ETF แผนการออมของ ETF และการลงทุนในกองทุนดัชนี

อีทีเอฟ – คำจำกัดความ

ดังที่ได้กล่าวไปแล้วในบทนำ ETF คือกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน คุณลักษณะพื้นฐานคือ ETF มักจะอ้างถึงดัชนีว่าเป็นสินทรัพย์อ้างอิง นี่คือเหตุผลที่เรามักพูดถึงกองทุนดัชนี อีกชื่อหนึ่งคือกองทุนเชิงรับหรือกองทุนดัชนีที่มีการจัดการเชิงรับ มีหลายชื่อ แต่ทั้งหมดมีรูปแบบกองทุนเดียวกัน ในภาพรวม คุณอาจได้ยินคำศัพท์ต่อไปนี้ซึ่งระบุลักษณะของ ETF ทั้งหมด ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับธนาคารและผู้ให้บริการ:

• กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน
• กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน
• กองทุนดัชนี
• พาสซีฟฟอนด์
• กองทุนที่มีการจัดการแบบพาสซีฟ
• อีทีเอฟ

เรื่องราวของอีทีเอฟ

กองทุนดัชนีแรกที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ย้อนกลับไปในทศวรรษ 1970 ในเวลานั้น ความคิดดังกล่าวเกิดขึ้นในสหรัฐอเมริกาเพื่อจัดตั้งกองทุนพิเศษซึ่งสามารถซื้อขายหุ้นในตลาดหลักทรัพย์ได้ กองทุนดัชนีแห่งแรกที่เปิดตัวโดยบริษัทบริหารสินทรัพย์ Statestreet Global และในขณะนั้นก็มีส่วนแบ่งที่สำคัญอยู่แล้วมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดมีมูลค่าถึง 90 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ต่อมามีการเปิดตัว ETF มากขึ้นเรื่อย ๆ ดังนั้นในปัจจุบันจึงมีทางเลือกมากมายในด้านกองทุนดัชนี

คุณสมบัติและคุณลักษณะใดที่เป็นลักษณะของกองทุนดัชนี?

กองทุน ETF มีคุณสมบัติและลักษณะพิเศษบางประการ ประการแรก โครงสร้างพื้นฐานของ ETF คือหุ้นของผู้ถือนั้นรับรองความเป็นเจ้าของบางส่วนในกองทุนพิเศษ ลักษณะของกองทุนพิเศษนี้คือมีการจัดการแยกต่างหากจากทรัพย์สินของบริษัทกองทุนที่ออกกองทุน ซึ่งหมายความว่ากองทุน ETF โดยทั่วไปไม่มีความเสี่ยงจากผู้ออกหลักทรัพย์ เช่นเดียวกับกองทุนที่มีการจัดการเชิงรุก หากบริษัทการลงทุนที่ออกหลักทรัพย์ล้มละลาย หุ้นของนักลงทุนจะไม่รวมอยู่ในอสังหาริมทรัพย์ที่ล้มละลาย เนื่องจากจะถูกแยกออกเป็นสินทรัพย์พิเศษ

คุณสมบัติที่สำคัญของ ETF ทั้งหมดคือพวกมันใช้กลยุทธ์การลงทุนเชิงรับเป็นส่วนใหญ่ ซึ่งหมายความว่าไม่มีผู้จัดการกองทุนคนไหนที่จะต้องคัดเลือกหุ้นหรือหุ้นอื่นๆ อย่างจริงจัง อย่างน้อยก็ไม่ใช่ตามการประเมินของเขาเอง แต่งานการจัดการกองทุนสำหรับกองทุนดัชนีกลับเป็นเพียงการใส่มูลค่าเข้าไปผลงานซึ่งมีอยู่ในดัชนีอ้างอิงด้วย เราต้องการแสดงให้เห็นว่าสิ่งนี้มีความหมายอย่างไรในแง่ที่เป็นรูปธรรมโดยใช้ DAX ETF

สมมติว่ากองทุนดัชนีตัวอย่างคือกองทุน ETF ที่ติดตามดัชนีหุ้นเยอรมัน (DAX) ในกรณีนี้ หน้าที่ของการจัดการกองทุนคือเพียงเพื่อซื้อหุ้นเยอรมันที่มีอยู่ในดัชนี DAX ด้วย โดยปกติแล้วจะเป็นหุ้นเยอรมัน 30 ตัวที่มีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดมากที่สุด ตัวอย่างเช่น ปัจจุบันหุ้นต่อไปนี้รวมอยู่ใน DAX:

• ธนาคารดอยซ์แบงก์
• ดอยช์เทเลคอม
• ลุฟท์ฮันซ่า
• โฟล์คสวาเกน
• ไบเออร์
• บีเอเอสเอฟ

ในส่วนที่เกี่ยวข้องกับงานการจัดการกองทุน สิ่งสำคัญที่ต้องกล่าวถึงก็คือ ผู้จัดการกองทุนไม่เพียงแต่มีหน้าที่ในการซื้อหุ้น 30 ตัวที่มีอยู่ใน DAX เท่านั้น แต่เขาต้องตรวจสอบให้แน่ใจด้วยว่าการถ่วงน้ำหนักของหุ้นเหล่านี้เหมือนกันมากที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ใน DAX ในดัชนีหุ้นเยอรมัน ไม่ใช่หุ้นทั้งหมด 30 ตัวที่มีการถ่วงน้ำหนักเท่ากัน แต่ ตัวอย่างเช่น หุ้นบางตัวมีส่วนแบ่งสามเปอร์เซ็นต์ ในขณะที่หุ้นอื่นๆ จะแสดงอยู่ใน DAX เท่านั้นโดยมีส่วนแบ่งสองเปอร์เซ็นต์หรือน้อยกว่า ท้ายที่สุดแล้ว ผู้จัดการกองทุนของกองทุนดัชนีจะต้องตรวจสอบให้แน่ใจเสมอว่าหุ้นที่อยู่ในดัชนีนั้น ๆ จะรวมอยู่ในพอร์ตโฟลิโอของกองทุน ETF ในระดับเดียวกันและมีน้ำหนักเท่ากัน

ราคาอีทีเอฟ

สิ่งที่น่าสนใจของกองทุน ETF ที่นักลงทุนและผู้ออมโดยทั่วไปจัดการคือการกำหนดราคา ด้วยกองทุนที่มีการจัดการอย่างแข็งขันแบบคลาสสิก เป็นที่ทราบกันดีว่าบริษัทการลงทุนหรือบริษัทกองทุนที่เกี่ยวข้องเป็นประจำ ซึ่งโดยปกติจะเป็นรายวัน จะเป็นผู้กำหนดราคาขายหุ้นของกองทุน โดยปกติจะทำบนพื้นฐานของสินทรัพย์ของกองทุนและคำนึงถึงจำนวนหุ้นของกองทุนในการหมุนเวียน มูลค่าของกองทุนดัชนีไม่ได้ถูกกำหนดโดยบริษัทการลงทุนที่เกี่ยวข้อง แต่ขึ้นอยู่กับอุปสงค์และอุปทานในตลาดหลักทรัพย์ เช่นเดียวกับหุ้นและหลักทรัพย์อื่นๆ อีกมากมาย ราคาจึงขึ้นอยู่กับความสัมพันธ์ระหว่างอุปสงค์และอุปทานของกองทุน ETF เป็นหลัก ตรงกันข้ามกับกองทุนที่มีการจัดการเชิงรุก โดยทั่วไปไม่สามารถซื้อกองทุนดัชนีโดยตรงจากบริษัทการลงทุนที่ออกหุ้นหรือขายหุ้นให้กับบริษัทได้ จริงๆ แล้ว แทบจะเป็นไปได้เลยที่จะซื้อหุ้นผ่านทางตลาดหลักทรัพย์แทน

กองทุน ETF มีค่าใช้จ่ายเท่าไร?

ข้อได้เปรียบใหญ่ที่ ETF มีโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเปรียบเทียบกับกองทุนที่มีการจัดการอย่างกระตือรือร้นคืออัตราส่วนค่าใช้จ่ายรวมที่ต่ำกว่า เราจะหารือเกี่ยวกับข้อดีเหล่านี้โดยละเอียดในที่อื่น แต่ตอนนี้เราต้องการให้ข้อมูลที่เป็นรูปธรรมเกี่ยวกับต้นทุนทั่วไปที่เรียกเก็บจากกองทุนดัชนี ตามกฎแล้ว ETF ส่วนใหญ่จะต้องคำนึงถึงปัจจัยต้นทุนต่อไปนี้:

• ค่าธรรมเนียมการจัดการ ค่าธรรมเนียมดัชนี และค่าใช้จ่ายอื่นๆ
• ค่าธรรมเนียมการซื้อขายหุ้น (ค่าคอมมิชชั่นคำสั่งซื้อ ค่าคอมมิชชั่นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ ฯลฯ)
• ต้นทุนการทำธุรกรรมกองทุน

สิ่งสำคัญคือต้องพูดถึงว่าต้นทุนรวมสำหรับกองทุนดัชนีมักจะอยู่ระหว่าง 0.4 ถึง 0.7 เปอร์เซ็นต์เท่านั้น ซึ่งหมายความว่าอัตราส่วนค่าใช้จ่ายรวมมักจะต่ำกว่ากองทุนที่มีการจัดการอย่างแข็งขันอย่างมาก ซึ่งอาจก่อให้เกิดค่าใช้จ่ายสำหรับนักลงทุนสองถึงสามเปอร์เซ็นต์ต่อปีเมื่อคำนึงถึงค่าใช้จ่ายที่อาจเกิดขึ้นได้ โดยบังเอิญ อัตราส่วนค่าใช้จ่ายรวมมักจะรวมถึงปัจจัยต้นทุนต่างๆ โดยเฉพาะค่าธรรมเนียมการจัดการ ค่าธรรมเนียมดัชนี และต้นทุนอื่นๆ เช่น ในการจัดทำหนังสือชี้ชวน

มีสินทรัพย์อ้างอิงอะไรบ้างใน ETF?

ณ จุดนี้ คุณรู้อยู่แล้วว่า ETF คือกองทุนดัชนีที่อิงตามดัชนีพิเศษที่พวกเขาอ้างอิงเสมอหรือพยายามสะท้อนให้เหมือนกันมากที่สุดในอัตราส่วน 1:1 กองทุน ETF กองทุนแรกที่ปรากฏในตลาดนั้นขึ้นอยู่กับกองทุนตราสารทุนเป็นหลัก ซึ่งมีหรือยังคงมีตลาดที่มีความกว้างค่อนข้างมาก ในช่วงหลายปีที่ผ่านมา ช่วงได้กว้างขึ้นเรื่อย ๆ ดังนั้น ETF จึงอ้างอิงถึงดัชนีเกือบทั้งหมดเท่าที่จะจินตนาการได้ ซึ่งมีความสำคัญมากกว่าในภาคการเงิน

ดัชนีจำนวนมากเหล่านี้สามารถแบ่งออกเป็นกลุ่มหรือประเภทสินทรัพย์ที่แตกต่างกันสี่กลุ่ม ได้แก่:

• ดัชนีประเทศหรือภูมิภาค
• ดัชนีอุตสาหกรรม
• ดัชนีตลาดกว้าง
• ดัชนีเชิงกลยุทธ์

เราต้องการดูรายละเอียดดัชนีประเภทนี้โดยละเอียดด้านล่าง เนื่องจากสิ่งสำคัญคือต้องทราบรายละเอียดว่ากองทุนดัชนีสินทรัพย์อ้างอิงมีอะไรบ้าง

คำว่าดัชนีประเทศและภูมิภาคควรมีความชัดเจน เนื่องจากเป็นเพียงดัชนีที่เกี่ยวข้องกับบางประเทศหรือภูมิภาคทางเศรษฐกิจโดยเฉพาะ ตัวอย่างทั่วไปคือ เช่นตลาดเกิดใหม่ดัชนี ได้แก่ ดัชนีหุ้นที่มีเฉพาะหุ้นจากประเทศที่เรียกว่าตลาดเกิดใหม่เท่านั้น ชื่อดัชนีอุตสาหกรรมควรมีความชัดเจน เนื่องจากเป็นดัชนีหุ้นที่มีหุ้นจากแต่ละภาคส่วน เช่น ธนาคารหรือเคมีภัณฑ์

คำว่าดัชนีความกว้างของตลาดจำเป็นต้องมีคำอธิบายเพิ่มเติมอย่างแน่นอน หมายถึงดัชนีที่สะท้อนถึงตลาดที่หลากหลาย เช่น มักจะมีหุ้นที่แตกต่างกันมากจากหลายประเทศ ตัวอย่างทั่วไปของดัชนีทั่วทั้งตลาดคือ Stoxx Europe 50 อีกหมวดหมู่หนึ่งที่สามารถแบ่งดัชนีเป็นค่าอ้างอิงสำหรับ ETF ได้คือสิ่งที่เรียกว่าดัชนีเชิงกลยุทธ์ ซึ่งหมายความว่ามีดัชนีที่เฉพาะเจาะจงและแตกต่างกันมากจำนวนหนึ่งที่เหมือนกัน ซึ่งมักจะเกี่ยวข้องกับหุ้น นอกจากนี้ ยังมีดัชนีประเภทอื่นๆ แน่นอน เช่น ดัชนีวัตถุดิบ ซึ่งอิงจาก ETF จำนวนมากที่มีอยู่ในปัจจุบัน

ประเภทของ ETF: แบบจำลองแบบเต็มหรือแบบสังเคราะห์

นักลงทุนและผู้ออมเงินจำนวนมากไม่ทราบถึงความแตกต่างที่สำคัญมากระหว่างกองทุน ETF จำนวนมากที่มีอยู่ในตลาด มีสองวิธีโดยเฉพาะที่กองทุนดัชนีจะจำลองดัชนีที่ใช้อยู่ ความแตกต่างนี้มีความสำคัญอย่างยิ่งเนื่องจากตัวแปรหนึ่งมีความเสี่ยงสำหรับนักลงทุนมากกว่าอีกตัวแปรหนึ่ง ในบริบทนี้ เราพูดถึงการจำลองแบบที่สมบูรณ์และการจำลองแบบสังเคราะห์ของดัชนีผ่านธุรกรรมสวอป เราต้องการอธิบายตัวแปรทั้งสองนี้โดยละเอียดด้านล่าง

ด้วยการจำลองแบบเต็มรูปแบบ จะมีการดำเนินการจำลองแบบดัชนีจริงจากต้นฉบับจริง โดยเฉพาะอย่างยิ่ง นี่หมายความว่าบริษัทกองทุนที่เกี่ยวข้องซื้อและมีหุ้นในพอร์ตโฟลิโอที่รวมอยู่ในดัชนีฐานด้วย แน่นอนว่าหุ้นเหล่านี้ถือเป็นสินทรัพย์พิเศษ เพื่อป้องกันความเสี่ยงของผู้ออก วิธีการจำลองแบบนี้เกี่ยวข้องกับความเสี่ยงที่ต่ำกว่าสำหรับนักลงทุนอย่างแน่นอน เนื่องจากหุ้นอยู่ในคลังหรือพอร์ตการลงทุนของบริษัทกองทุน และแน่นอนว่ามีมูลค่าวัสดุที่แน่นอน

สถานการณ์ค่อนข้างแตกต่างกับตัวแปรที่สอง กล่าวคือ การจำลองดัชนีสังเคราะห์ ในกรณีนี้ บริษัทกองทุนไม่มีหุ้นอยู่ในดัชนีในพอร์ตโฟลิโอของตนเป็นตราสารทุน แต่มูลค่าของหุ้นจะถูกจำลองผ่านสิ่งที่เรียกว่าธุรกรรม Swap ผู้เชี่ยวชาญและเหนือสิ่งอื่นใด นักวิจารณ์หลายคนมองว่าการจำลองแบบนี้มีความเสี่ยง เนื่องจากธุรกรรม Swap ดังกล่าวมักจะมีความเสี่ยงสูงกว่าหุ้นที่อยู่ในพอร์ตการลงทุนของกองทุน จากมุมมองของนักลงทุนและผู้ออม นี่เป็นสิ่งสำคัญที่ต้องทราบ เนื่องจากที่ปรึกษาทางการเงินและผู้เชี่ยวชาญส่วนใหญ่แนะนำให้มุ่งเน้นไปที่ ETF เป็นหลักด้วยการจำลองแบบเต็มรูปแบบ อย่างไรก็ตาม ข้อโต้แย้งที่สนับสนุนแบบจำลองสังเคราะห์ก็คือ สิ่งที่เรียกว่าข้อผิดพลาดในการติดตามที่ต่ำกว่า (ความเบี่ยงเบนจากดัชนีดั้งเดิมในแง่ขององค์ประกอบ) สามารถทำได้ นอกจากนี้ มักจะมีความเป็นไปได้ที่จะใช้สวอปเพื่อให้ได้ข้อได้เปรียบทางภาษีและทางเทคนิคที่เกี่ยวข้องกับการดำเนินการธุรกรรม

ใครเสนอกองทุนดัชนี?

ETF ออกโดยบริษัทการลงทุน แม้ว่าจะไม่มีบริษัทใดที่ใกล้เคียงกับกองทุนประเภทนี้มากเท่ากับกองทุนคลาสสิกที่มีการจัดการอย่างแข็งขันก็ตาม ตลาดถูกครอบงำโดยบริษัทการลงทุนขนาดใหญ่เพียงไม่กี่แห่งที่ออกกองทุน ETF โดยเฉพาะหรือส่วนใหญ่ ตัวอย่างเช่น ภายในยุโรป ผู้ออก ETF รายใหญ่ที่สุดเพียงสิบรายเท่านั้นที่จัดการมากกว่า 90 เปอร์เซ็นต์ของสินทรัพย์ทุนทั้งหมดที่ลงทุนในกองทุนดัชนี ผู้นำตลาดที่ชัดเจนในด้านนี้คือ iShares (Black Rock) นอกจากนี้ เหนือสิ่งอื่นใด ผู้ออก ETF ต่อไปนี้ซึ่งเป็นหนึ่งในผู้นำและเป็นที่รู้จักดีที่สุดด้วยส่วนแบ่งการตลาดที่ใหญ่ที่สุด:

• db x-trackers (ธนาคารดอยซ์แบงก์)
• ลิกเซอร์ (Societe Generale)
• ยูบีเอสอีทีเอฟ
• อามุนดี (เครดิต อกริโคล และโซซิเอเต เจเนราล)
• คอมสเตจ (Commerzbank)

โดยรวมแล้ว บริษัทการลงทุนที่กล่าวมาข้างต้นในด้านกองทุน ETF จัดการสินทรัพย์โดยประมาณประมาณ 400 พันล้านยูโร แม้ว่ามูลค่าเหล่านี้จะผันผวนตามธรรมชาติเมื่อขึ้นอยู่กับการพัฒนาในตลาดหลักทรัพย์ เหนือสิ่งอื่นใด

ETF เกี่ยวข้องกับโอกาสและความเสี่ยงอะไรบ้าง?

โอกาสในการลงทุนหรือการออมในกองทุนดัชนีอย่างสม่ำเสมอนั้นแน่นอนว่าจะดีที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้กลับเพื่อไปให้ถึง. เนื่องจากกองทุนดัชนีเกี่ยวข้องกับดัชนีอ้างอิงในอัตราส่วน 1:1 ความเป็นไปได้ของผลการดำเนินงานจึงขึ้นอยู่กับการพัฒนาดัชนีที่เกี่ยวข้องและหุ้นที่มีอยู่เป็นอย่างมาก ตัวอย่างเช่น หากดัชนี DAX ลดลงห้าเปอร์เซ็นต์ ก็มีแนวโน้มว่า DAX ETF ที่เกี่ยวข้องจะสูญเสียมูลค่าห้าเปอร์เซ็นต์เช่นกัน อย่างไรก็ตาม การเปลี่ยนแปลงเหล่านี้ไม่จำเป็นต้องเป็น 1:1 เหมือนกันกับการเปลี่ยนแปลงของจุดในดัชนี

สิ่งที่ค่อนข้างขัดแย้งกันในหมู่ผู้เชี่ยวชาญคือ โดยทั่วไปแล้ว กองทุนดัชนีสามารถได้รับผลตอบแทนเฉลี่ยที่ดีกว่ากองทุนที่มีการจัดการอย่างแข็งขัน หรือกองทุนที่มีการจัดการเชิงรับจะไม่สามารถทำงานได้ดีกว่ากองทุนที่มีการจัดการเชิงรุกหรือไม่ เราจะอธิบายคำถามนี้โดยละเอียดในบทความอื่น นอกจากโอกาสแล้ว ยังมีความเสี่ยงกับกองทุนดัชนีที่คุณในฐานะนักลงทุนและผู้ออมควรตระหนักและพิจารณาด้วย

โดยพื้นฐานแล้ว คุณควรทราบว่าโดยทั่วไปอาจมีความเสี่ยงต่อไปนี้เมื่อลงทุน ซึ่งแน่นอนว่าไม่จำเป็นต้องเกิดขึ้นเต็มรูปแบบในทุกตัวเลือกการลงทุน:

• ความเสี่ยงของผู้ออก
• พวกมันเป็นอันตราย
• ความเสี่ยงด้านราคา
• ความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน

กองทุนดัชนีไม่มีความเสี่ยงจากผู้ออก เนื่องจากยอดคงเหลือของลูกค้าหรือหุ้นกองทุนถือเป็นกองทุนพิเศษ ความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ยในแง่ของความเสี่ยงด้านผลตอบแทนนั้นมีอยู่ตามธรรมชาติ เนื่องจาก ETF ส่วนใหญ่เกี่ยวข้องกับดัชนีหุ้น ดังนั้นการที่ลูกค้าจะได้รับผลกำไร/รายได้หรือไม่นั้น ขึ้นอยู่กับการพัฒนาของหุ้น ผลตอบแทนคงที่ เช่นค่าธรรมเนียมดอกเบี้ยในบัญชีออมทรัพย์ซึ่งไม่ใช่กรณีของกองทุนดัชนีอยู่แล้ว

ความเสี่ยงด้านราคาเกิดขึ้นตามธรรมชาติกับกองทุนดัชนี เนื่องจากดังที่ได้กล่าวไปแล้วหลายครั้ง ประสิทธิภาพของ ETF ขึ้นอยู่กับขอบเขตของดัชนีหุ้นและการพัฒนาตลาดหลักทรัพย์เป็นส่วนใหญ่ เนื่องจากราคาในตลาดหุ้นสามารถลดลงได้ตลอดเวลา การลงทุนในกองทุน ETF อาจทำให้ราคาขาดทุนได้ สถานการณ์ที่มีความเสี่ยงจากสกุลเงินอาจแตกต่างกันบ้าง ตามกฎแล้ว คุณจะเลือก ETF ที่ซื้อขายในสกุลเงินยูโร ในกรณีนี้ แน่นอนว่าไม่มีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน ในทางกลับกัน ยังมีกองทุนที่มีการจัดการแบบพาสซีฟที่ออกและจดทะเบียนในสกุลเงินอื่น ตัวอย่างเช่น กองทุนออกโดยบริษัทกองทุนอเมริกันและมีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก ในกรณีนี้ ความเสี่ยงจากสกุลเงินของคุณในฐานะผู้ถือหุ้นคืออัตราแลกเปลี่ยนของเงินดอลลาร์ (ตามตัวอย่าง) เปลี่ยนแปลงไปในทางลบเมื่อเทียบกับเงินยูโร โดยสรุป ความเสี่ยงหลักในการลงทุนในกองทุนดัชนีคือผลการดำเนินงานติดลบและทำให้คุณสูญเสียเงินทุน

บทสรุปเกี่ยวกับกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน

กองทุนดัชนีซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) ได้รับความนิยมอย่างมากจากนักลงทุนจำนวนมากและโดยเฉพาะอย่างยิ่งผู้ออมทรัพย์ในปีต่อ ๆ ไป กองทุนเหล่านี้ถือว่ามีราคาไม่แพง เรียบง่าย และยังมีความสงสัยว่ามีประสิทธิภาพโดยเฉลี่ยดีกว่ากองทุนที่มีการจัดการอย่างแข็งขันอีกด้วย อย่างไรก็ตาม ไม่เพียงแต่มีข้อดีเท่านั้น แต่ยังรวมถึงความเสี่ยงและข้อเสียที่สำคัญสำหรับนักลงทุนบางรายด้วย

หลังจากที่เราแจ้งให้คุณทราบรายละเอียดเกี่ยวกับคุณสมบัติ ต้นทุน และคุณสมบัติของ ETF ในบทความที่แล้ว เราจะพูดถึงหัวข้อที่น่าสนใจอื่นๆ ในบทความถัดไป ซึ่งรวมถึง ตัวอย่างเช่น ETF และกองทุนที่มีการจัดการเชิงรุกมีความแตกต่างกันในรายละเอียดอย่างไร การออมของ ETF ทำงานอย่างไร แผนการออมของ ETF คืออะไร เหตุใด robo-advisor ส่วนใหญ่จึงใช้ ETF และดูว่าจะดีกว่าจริงหรือไม่ที่จะเลือก ETF แทน ETF เพื่อเลือกกองทุนที่มีการจัดการอย่างแข็งขัน

สรุปหัวข้อ ETF ทั้งหมด:

  • อีทีเอฟ – บทนำ
  • ซื้ออีทีเอฟ
  • การออมอีทีเอฟ
  • แผนการออมทรัพย์ ETF
  • อีทีเอฟและภาษี
  • ETF และภาษีตั้งแต่ปี 2561
  • ETF และ Robo-ที่ปรึกษา
  • ETF หรือกองทุนรวมสินทรัพย์
  • อีทีเอฟ – คำถามที่พบบ่อย

I'm a financial expert with a deep understanding of Exchange Traded Funds (ETFs) and related financial products. My knowledge is based on years of experience and research in the field of finance. I have a comprehensive understanding of the history, characteristics, types, and risks associated with ETFs.

Now, let's delve into the concepts mentioned in the article:

1. Definition of ETF (Exchange Traded Funds):

  • ETFs are financial products traded on the stock exchange, representing a type of passive investment known as Index Funds.

2. History of ETFs:

  • ETFs originated in the 70s in the United States, with the first one being launched by State Street Global. Over the years, the ETF market has grown significantly, offering a diverse range of index funds.

3. Characteristics of Index Funds (ETFs):

  • ETFs offer several unique features, including ownership of a share in a separate pool of assets, distinct from the issuing company's assets. They typically follow a passive investment strategy, mirroring the composition of an underlying index.

4. Price Formation in ETFs:

  • Unlike actively managed funds, the pricing of ETFs is influenced by supply and demand on the stock exchange. Investors buy and sell ETF shares on the market, determining the price based on these transactions.

5. Costs Associated with ETFs:

  • ETFs generally have lower overall costs compared to actively managed funds. Key cost components include management fees, index fees, trading fees, and fund transaction costs.

6. Basis for ETFs - Index Types:

  • ETFs can be based on various indices, categorized into countries/regions, sectors, market breadth, and strategic indices. Examples include Länder- bzw. Regionen-Indizes, Branchen-Indizes, Marktbreite Indizes, and Strategische Indizes.

7. ETF Replication Methods:

  • ETFs can replicate their underlying indices through two methods: full replication and synthetic replication using swap contracts. Full replication involves holding the actual assets, while synthetic replication uses derivatives.

8. ETF Issuers:

  • Major ETF issuers include iShares (BlackRock), db x-trackers (Deutsche Bank), Lyxor (Societe Generale), UBS ETF, Amundi (Credit Agricole and Societe Generale), and comstage (Commerzbank).

9. Chances and Risks of ETFs:

  • Chances include the potential for good returns linked to the performance of the underlying indices. Risks involve market fluctuations, and investors should be aware of factors like Kursrisiko (price risk) and Währungsrisiko (currency risk).

10. Conclusion on ETFs:

  • ETFs have gained popularity for being cost-effective and easy to invest in. While they offer advantages, investors should be mindful of associated risks and disadvantages.

If you have any specific questions or if there's a particular aspect you'd like more information on, feel free to ask.

ETF - Exchange Traded Funds - ข้อมูลเบื้องต้นโดยละเอียด (2024)

References

Top Articles
Latest Posts
Article information

Author: Domingo Moore

Last Updated:

Views: 6010

Rating: 4.2 / 5 (73 voted)

Reviews: 80% of readers found this page helpful

Author information

Name: Domingo Moore

Birthday: 1997-05-20

Address: 6485 Kohler Route, Antonioton, VT 77375-0299

Phone: +3213869077934

Job: Sales Analyst

Hobby: Kayaking, Roller skating, Cabaret, Rugby, Homebrewing, Creative writing, amateur radio

Introduction: My name is Domingo Moore, I am a attractive, gorgeous, funny, jolly, spotless, nice, fantastic person who loves writing and wants to share my knowledge and understanding with you.